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四川自贸区川南临港片区支持金融业发展的政策分析

时间:2020-8-10 16:06:46  作者:  来源:  查看:0  评论:0
内容摘要:1. 政策工具分析 1.1 供给型政策工具分析    川南临港片区的供给型政策工具表现为政策对金融产业的推动力,这意味着政府通过相关政策直接扩大金融要素供给,促进金融业的发展。川南临港片区大部分政策都采取供给型政策工具,政策内容主...

1. 政策工具分析 

1.1 供给型政策工具分析

    川南临港片区的供给型政策工具表现为政策对金融产业的推动力,这意味着 政府通过相关政策直接扩大金融要素供给,促进金融业的发展。川南临港片区大 部分政策都采取供给型政策工具,政策内容主要包括第三章政策内容摘要中引进 金融机构、拓展金融业态两部分政策,从金融主体的供给方面着力扩大金融供给, 在金融业态、金融人才方面,分别根据机构设立、经营贡献、业务发展等方面, 制定了相关的激励政策。补贴对象包括金融机构;融资租赁、商业保理等金融企 业、银行类金融机构拓展业务、重点领域融资租赁服务、金融机构、融资租赁企 业高管人员。大量补贴 政策的****,使得补贴政策占比较高,造成了川南临港片区存在供给型政策工具 过溢的问题。在支持金融业发展的政策中,川南临港片区为实现政策目标大量使 用甚至依赖供给型政策工具,虽然在短期内有助于政策目标的快速实现,但长期 来讲将加重了财政负担,容易形成市场扭曲,导致政策内生动力不足,政策不具 备可持续性。

1.2 需求型政策工具分析

    需求型政策工具一般是从金融要素的需求方出发,即从政府、企业、个人等 主体出发,激发全社会对金融特别是融资方面的需求,通过金融市场需求的培育, 拉动金融产业市场发展,产融结合的深化又衍生出新的更多的金融需求,形成良 性循环。川南临港片区对需求型政策工具主要包括第三章政策内容摘要中深化产 融合作的部分,还包括:一是做大做强政府平台公司,为争取金融资源创造条件。 川南临港片区管理泸州临港投资和龙驰投资两家平台公司,分别支持泸州临港投 资公司发行各类融资工具;支持龙驰投资公司成功升级为龙驰实业集团。二是大 力发展直接融资,构建多元化融资体系。泸州兴泸水务集团、泸州市商业银行在 港交所成功上市,泸州兴泸集团、城投集团筹备发行海外债券。三是组建各类专 班,加强项目储备实施。组建项目推进中心,建立了 PPP 项目储备库和产业重点 项目库,共储备项目 76 个,投资金额 1000 亿元。四是深化产融平台,建立了政 银企合作长效机制。先后举办了外资银行川南临港片区、川南科技金融与科技成 果发布会议、泸州市与省级金融机构对接会等,有效促进银企信息对称。通过上 述需求型的政策制定和实施,使泸州金融市场的广度和深度得到快速发展,2018年。泸州市存款余额 2650 亿元,增长 7%;贷款余额 1700 亿元,增长 18%。同时, 也应关注到,2018 年,泸州市经济总量排位全省第 6 位,存款余额排名全省第 7位,而贷款余额已经排名全省第四位,泸州企业发行各类债务融资工具累计超过1000 亿元,社会债务负担和银行业金融机构贷存比的快速上升,容易诱发金融风 险。

 1.3 环境型政策工具分析

    支持金融业的政策效应是在金融生态环境中发挥作用的,其政策效应的情况 离不开对地区金融生态环境的考察(何肖龙,2011)[42]。川南临港片区的环境型 政策工具是指对金融产业发展环境产生影响的政策,自贸区的核心内容就是优化 营商环境,川南临港片区不仅对行政审批,税收征管等方面的环境政策工具进行 了优化,还着重在于金融业密切相关的领域下功夫。一是司法部门严厉打击逃废 债行为,法院安排专门部门和专职人员,加快处置办理金融诉讼。在自贸区川南 临港片区设立法庭,选派优秀法官从事司法工作。二是建立抵质押登记集成服务 平台,将 7 个部门、9 项不动产、动产的抵质押登记业务办理,整合为一口受理、 一窗办理,平台累计已办理 4000 笔,累计融资 20 亿元。不动产抵押登记办理时 间缩短至 3 个工作日内。三是大力推广社会信用体系建设,全市 20 个部门共享和 运用“红黑名单”制度。但是,对于金融市场的准入与监管等方面与非自贸区相 比,川南临港片区简政放权的改革创新力度有限。特别是省级金融监管部门制定 的一系列支持自贸区金融业发展的相关政策的力度不足,例如《关于简化中国(四 川)自由贸易试验区银行业机构和高管准入方式的实施细则(试行)》等,对于高 管和机构的准入方面只是由以前的审批制改为备案制,但备案仍然要求事前备案, 其实质仍然还是审批制,自贸区的政策红利没有得到充分体现。

    此外,川南临港片区支持金融产业发展政策基本上都具有自身独立的政策目 标、内容和实施方式,川南临港片区在政策工具的统筹与衔接方面存在欠缺。从 纵向看,四川省政府及省级各部门、泸州市及泸州市级各部门、川南临港片区, 均****了支持自贸区金融产业发展的有关政策,但省、市、区三级在政策逻辑上 并非承接关系,使得部分政策因缺乏配套措施无法落地。二是从横向看,地方金 融管理、发展改革、工商、经信、财政、商务和金融监管等部门就自身职责**** 了支持自贸区金融产业发展,造成了部分政策分散、碎片化以及政策“越位”“缺 位”的问题。三是从政策延续性上看,川南临港片区在挂牌以来集中****了一系 列政策,和以前制定执行的相关政策力度大幅提升,容易造成市场主体对政策预 期和反映的紊乱。 

2. 政策执行评估 

2.1 金融产业方面

    政策实施以来,川南临港片区金融机构显著增加,并呈现初步的金融集聚效 应。截至 2018 年底,川南临港片区已入驻金融机构和类金融机构达到 60 家,其 中包括成都农村商业银行股份有限公司泸州分行、泸州市商业银行股份有限公司 自贸区支行等银行金融机构;融资租赁、保险、基金等机构共计 25 家,累计资产 管理规模 681 亿元。川南临港片区在地理区位、人文资源、经济发展、交通网络、 投资环境等有独特优势,经过探索,川南临港片区主要以天津自贸区为学习借鉴 对象,深入发展融资租赁产业,四川省首家内资融资租赁公司,首家商业保理公 司在川南临港片区成立。银行业组织体系方面,积极发展城市银行,推进农村商 业银行改革,银行业呈现出持续健康快速发展的良好势头,为自贸区投资提供了 资金基础。在证券业组织体系方面,国泰君安证券成立了自贸区川南临港片区营 业部,成为川南临港片区首家持牌的证券业金融机构。在保险业组织体系方面, 中国人民保险公司成立了自贸区川南临港片区支公司,成为川南临港片区首家持 牌的保险业金融机构;鼓励各种形式的资本参与保险业的发展,筹建地方法人的 保险经纪公司。引进西南产权交易中心、天府联合股权交易中心、武汉航运交易所在川南临港片区设立分支机构,完善金融平台功能,促进金融要素集聚。2018年,川南临港片区累计向金融机构发放补贴 1080 万元,由于各项支持金融产业发 展的政策的叠加实施,川南临港片区正在构建起全面,立体,互补的金融组织体 系。

2.2 金融业态方面

    直接融资市场实现了加快突破,全市有 106 户企业纳入直接融资后备企业资 源库,并先后将兴泸水务公司、华西证券公司等 50 户企业列入省级上市和挂牌企 业后备资源库,5 家企业列入“创业板行动计划”,9 户企业列入“新三板”后备 企业,18 户企业与券商等中介机构签署了辅导协议。在川南临港片区金融机构先 行先试开展应收账款质押,采矿权、动产、股权、知识产权等抵(质)押,股权 出资、债券转股权等创新。依托川南临港片区,全面推进辖区应收账款融资服务 平台工作,泸州全市有 733 户企业登录应收账款融资平台注册,融资余额 79.94 亿 元,比去年底新增 20.4 亿元,开通用户数和成交金额均居全省前列。支持融资租 赁业境外融资,当前融资租赁资产规模已经达到 10 亿元。以“政府+金融机构+企 业”的方式,成立产业发展基金 7 支,基金总规模 173 亿元。组建 10 亿元的产业 发展基金,其中工业专项资金 2 亿元,加快推进我市传统工业转型升级,正在运 作泸天化公司“聚碳酸脂”投资项目。引入四川发展、兴业银行等作为战略投资 共同体,设立 30 亿元的四川泸州纯粮原酒发展基金,目前收储优质原酒 0.3 万吨, 预计年内收储优质原酒 1 万吨;已完成 0.4 吨仓储基地建设并交付使用。

2.3 产融合作方面

    首先,川南临港片区建立企业融资风险补偿资金池,推进产融合作,改善金 融资本“脱实向虚”,缓解中小微企业的融资困境。例如,长开区、自贸区与龙马 潭区“三区合一”,成为四川省首批“园保贷”试点园区,园区向风险补偿资金池 注入资金 400 万元,与省级财政资金合并后达 800 万元园保贷资金。园区开展“园 保贷”工作以来,已累计放款突破 2000 万元。其次,建立了科技型中小企业信用 体系,进一步简化了科技型中小企业的融资程序,缓解了长期以来科技型中小企 业面临的融资困境。例如,龙马潭区农商行向辖内的科技型企业发放贷款共13户, 贷款余额 1.08 亿元,有力支持了四川柏路莱科技有限公司、泸州天府液压件有限 公司、泸州泓江电解设备有限公司等科技型企业的发展。再次,建立和完善担保 型企业应急转贷基金。针对中小微企业资金周转难、贷款难等问题,建立了 1.6 亿 元企业应急转贷资金和 6000 万元酒类企业借新还旧担保贷款基金,合作银行按 1:8 比例放大,帮助实体企业渡过难关。酒类企业借新还旧担保贷款基金累计帮助 17户企业转贷 25 笔金额达 2.96 亿元;企业应急转贷资金累计帮助 6 户企业转贷 10笔金额达 3.82 亿元。但在政策执行过程中,也有部分企业提出政策没有充分针对 民营企业的具体融资困难,或者存在政策缺乏一定的操作性的问题。川南临港片 区内正在崛起的新兴产业,如智能终端,港口经济等产业,目前尚不具备资金实 力强的大企业,大多还是轻资产的中小企业。由于成立时间短,这部分企业普遍 具有较大融资需求,但由于资产少,难以满足银行的抵押条件,很难从银行获取 信贷融资,因此很多中小企业只能通过非正规金融获取资金,市场主体的获得感 没有得到快速提升。

4.2.4 金融创新方面

川南临港片区在金融领域实施多项政策,不断深化创新。一是简化了国际贸 易中的外汇收支手续,实现对外贸易外汇收支更加便利化。允许具有货物贸易出 口背景的境内外汇贷款办理结汇,并将资金结汇用于原材料采购、货物生产等, 减轻企业出口前采购、生产等环节可能面临短期资金周转困难的问题。此前企业 出口收汇需先进入待核查账户再行转出结汇,改革后允许 A 类贸易企业外汇收入 直接解付进企业外汇账户,大大缩短了企业外汇结算时间。二是跨境投融资开放 政策相继落地。允许内保外贷项下资金调回境内使用,有利于集团公司灵活安排 资金,资金运营联通境内外“两个市场”。实施全口径跨境融资宏观审慎管理政策, 更好地满足和便利辖区企业资金需求,降低融资成本。目前泸州市的某知名企业 已完成外债登记备案,成为第一家享受新政红利的中资企业。三是支持企业利用 境外资本市场满足融资需求,为兴泸水务集团在香港上市开辟绿色通道,大大缩 短企业境外上市和募集资金调回使用审批业务时限。降低跨国集团外汇资金集中 运营和跨境人民币双向资金池的准入条件,促进跨国公司资金使用效益的提升。 但是《中国(四川)自由贸易试验区总体方案》(国发〔201720 号)中,关于金融 创新改革的“探索建立与自贸试验区相适应的本外币账户管理体系,促进跨境贸 易、投融资结算便利化”以及“支持银行业金融机构与已获相应业务许可资质的 非银行支付机构合作开展企业和个人跨境货物贸易、服务贸易人民币结算服务” 等目标任务,川南临港片区尚未推进。

3. 政策制约因素 

3.1 金融发展滞后

    一是金融发展基础薄弱。与东部沿海地区相比,川南临港片区及其所在的泸 州市金融产业基础较弱,加之西部地区整体金融业起步比较晚,这样的大背景下, 川南临港片区也受到很大影响,金融产业虽迅速发展,但由于基础薄弱,发展水 平仍然不高。二是传统金融占比较大。在金融机构方面,传统的银行金融机构占 主导地位,新型融资租赁、投资基金和其他金融机构发展缓慢,抑制了金融机构 之间的平等竞争,此外,银行信贷资金多向大企业倾斜,中小企业普遍存在融资 困难。在融资结构上,企业目前主要还是依靠间接融资解决资金问题,而直接融 资方面较弱,间接融资和直接融资的比例有待优化。三是金融主体竞争力有待提 高。目前全市的金融机构仍缺乏竞争力,金融机构一方面面临着银行体系内部的 激烈竞争,另一方面其本身创新不足,双重压力使得金融机构发展受到一定限制。 因此,金融机构发展和扩张速度较为缓慢,其综合竞争力在全省仍处于中等水平。

3.2 金融供给不足

    金融源于实体经济,其发展也必须依托于实体经济。金融部门发展最主要的 目的,就是搭建有效的金融体系,从而降低资金交易成本和交易风险,让实体经 济所需投融资效率提升,以此来推动实体经济发展(丁浩,2009)[43]。虽然自贸 试验区的建立给川南临港片区及其所在的泸州市带来了前所未有的机遇,金融业 整体呈现快速发展,但由于全市金融产业起步相对晚,发展基础还太小,因此整 体发展规模仍有限,金融对实体经济的支持和推动作用未能高效发挥。2018 年, 泸州全市国内生产总值为 1694.9 亿元,其中金融增加值不到 50 亿元,占比不到3%,显著低于全省水平(2017 年,四川省 GDP 比例为 7%)。说明泸州市金融业 总体规模还比较小,金融业在全市产业中还处于相对落后的地位,金融业对实体 经济的支撑拉动作用还有较大提升空间。

3.3 金融人才缺乏

    金融业是知识和智力密集型产业,也是科技含量高、创新步伐快的产业,因 此对人才的数量和质量要求较高(张一弛,2012)[44],在自贸区金融体制改革稳 步推进的过程中,需要具有良好专业资质的金融人才来满足高速增长的金融行业 的高端人才需求(杨秋菊,2007)[45]。川南临片区存在金融人才队伍的结构性矛 盾,表现为普通人才过剩而高级人才短缺。目前,基础性和一般性人才数量可以 满足金融机构中基本工作所需,但行业内领先的人才还很欠缺,自贸区内外资企 业较多,金融工作需要熟悉国内外金融市场环境和相关政策,也需要具有独特的 分析能力,而当前川南临港片区缺乏这类高级人才。金融工程、产品开发、离岸 金融、投行、航运保险等关键岗位人才同样紧缺,远远不能满足自贸区金融业发 展的人才需求。

 

 


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