财务会计论文

反向购买中会计处理的建议

时间:2020-5-7 15:40:11  作者:  来源:  查看:0  评论:0
内容摘要:1. 明确反向购买中的合并成本    随着我国反向购买会计准则的完善,相关反向购买的会计处理更加规范。但是理论经常滞后于实际情况的发展,市场的干变万化和经济的发展使得反向并购的类型出现多样化,已经不仅仅局限于准则所提到的权益性资本置换和资产置换这两种基本模式了...

1. 明确反向购买中的合并成本

    随着我国反向购买会计准则的完善,相关反向购买的会计处理更加规范。但是理 论经常滞后于实际情况的发展,市场的干变万化和经济的发展使得反向并购的类型出 现多样化,已经不仅仅局限于准则所提到的权益性资本置换和资产置换这两种基本模 式了。国内会计准则规定企业的合并成本是以公允价值为基础来确定的,若购买方的 权益性证券无法取得公开报价,则应以购买方和被购买方中更为可靠的公允价值作为合并成本,这使得合并成本的确认存在主观选择性和不可比性。 对于非标准类型的反向并购,由于其存在的复杂性和多样性,需要准则将其划分的更加具体。国外会计准则在这方面的规定更加具体,权益性互换的形式仅限于与企 业生产经营有关的权益性工具的互换,这种互换可以增加资产置换的因素。当这种因 素存在时,首先需要专业机构评估交易中的资产,确保交易双方资产置换的真实性、 独立性和可靠性。有时合并产生的差额较大,会对企业的利润产生较大影响,因此建 议可以将此差额分摊到以后各年。

    同时,相关部门应当重视非标准类型反向并购中涉及到的合并成本,特别是合并 成本的确认和计量问题。由于在反向购买中,购买方为非上市公司,其权益性证券不 存在公开报价,此时应比较购买方的公允价值和被购买方的公允价值,取二者中更为 可靠的数据。而当合并成本参考被购买方(上市公司)的股权价值时,会产生其权益 性证券多种价值的选择判断问题,此时需要独立的专业中介机构采取较为合理的估算 方式进行合并成本的确认,避免合并成本被高估的问题。

    国际会计准则对反向购买中合并成本的规定较为完善,因此我国可以借鉴其有关 规定,对合并财务报表的编制方面应该补充规定:当合并成本较小时,需要重新对母 公司的可辨认净资产进行评估计量,以及重新计量合并成本,若评估后的合并成本仍然较小则将差额在损益中确认。 

2. 增强合并报表信息呈报的合理性

    国际会计准则和我国会计准则对于合并报表的编制主体及其经济实质的规定是 相同的,都明确指出由法律上的母公司编制合并财务报表,但合并报表实际上是购买 方财务报表的延续。在反向购买中发行权益性证券的一方虽然是法律上的母公司,但 法律上的子公司拥有控制母公司的财务和经济决策权,并有从中获取利益的权利。出 于会计准则中实质重于形式的原则,法律上的母公司成为会计上的被购买方。但是法 律上的母公司是上市公司,不能改变其在证监部门登记注册的事实,因此应由其编制合并财务报表。由于反向购买法下合并产生的差额要确认商誉,商誉减值会影响利润,而权益性交易原则下不产生商誉,因此企业倾向于使用权益性交易原则,以此来规避商誉减值 的风险。与此同时,反向购买中商誉的确认和计量也存在不合理性。非上市公司为了 获得上市资格,会付出一定的成本,因此合并产生的商誉中也包含壳资源本身的价值, 这也就意味着巨额的商誉下实际涵盖了壳资源的价值。因此将商誉和壳资源价值分开计量可以有效解决实务中巨额商誉的问题。合并产生的商誉只在合并报表中得以体现, 个别报表中并没有商誉这一项目,巨额的商誉会使得合并财务报表中资产和所有者权 益的数额远远高于个别报表中的对应项目。因此,将商誉和壳资源价值分开计量可以 降低实际的商誉数额,从而可以减少个别财务报表和合并财务报表之间的差异。

3. 选择恰当的会计处理方法

   交易是否构成“业务”是选择会计处理方法的重要衡量标准。反向购买中,若交 易构成“业务”,则采用反向购买法,在不构成“业务”的情况下采用权益性交易原 则。反向购买法下,合并产生的差额计入商誉或者当期损益,商誉在每年年末都要进 行减值测试,并确认相应损失,影响企业合并后各期的净利润。权益性交易原则下将 此差额冲减所有者权益,对合并后企业的净利润没有影响。企业反向购买主要是为了 融资需求,因此在反向购买完成后会增发股票进行外部融资。我国证券市场对资本活 动有较为严格的要求,上市企业要想进行发行新股、增发或者配股等行为,有关部门 需要先对企业进行严格的审核,而净资产收益率是其中的一个重要考察因素。因此企 业往往会采用各种方法使得自身的净资产收益率处于较高水平。权益性交易原则下的 净资产收益率、总资产净利率和销售净利率都会高于反向购买法下的对应指标,使得 企业的经营业绩和财务状况更好,在今后的融资活动中也占优势。因此权益性交易原 则相比反向购买法而言,无论在合并当期还是以后各期中都更具优势。

    尽管权益性交易原则对企业更加有利,企业应当在严格遵守相关法律法规和会计 规范的前提下,结合交易的具体情况来选择恰当的会计处理方法。同时,企业的财务 人员应当研究学习反向购买的相关会计准则和规范,提高对整个反向购买过程财务处 理的理解和执行能力,防止出现企业滥用权益性交易原则的情况。

4. 加强对反向购买的监管力度

    由于我国IPO门槛高、等待时间长、成本高,使得反向购买成为许多企业上市的 途径。现阶段我国相关经济体制还存在不完善之处,证券市场依旧处于发展阶段。反 向购买的进一步发展仅依靠企业自身和市场的调节机制是远远不够的,相关部门的监管尤为重要。 

    首先,证券市场监管部门应加强对企业反向购买会计处理的监管,防止企业出现投机行为。由于权益性交易原则下不产生商誉,对当期及合并后各期的净利润没有影 响,而且净资产收益率高于反向购买法下的指标,因此很多企业倾向于采用不构成“业 务”的权益性交易原则进行会计处理。然而有些上市公司保留了自身的资产组合,却 声称其无法给企业带来经济利益而将其确认为不构成“业务”的反向购买,违反了我国会计准则中对“业务”的判断。因此有关部门严格审查该项交易是否构成“业务”。

    其次,相关监管部门应当加强对企业反向购买过程中有关中介机构的监管力度。 反向购买是一种涉及面比较广的资本运作活动,整个操作过程十分复杂。我国目前资 本市场机制不健全,相关法律法规不完善,债务风险、法律风险、违约风险、融资风 险等都有可能导致反向购买以失败告终。因此,企业在反向购买过程中,会聘请专业 的中介机构,如律师事务所、会计师事务所、投资管理或咨询公司等。对于这些中介 机构,监管部门应加大监管力度,对相关中介机构的资质进行严格审查,关停不符合 要求的企业,整合资历低、专业化程度低的小型公司,提升大型中介机构的质量,从 而不断完善和提升整体中介机构的质量。加强对财务顾问和评估机构的管理和稽查也 从源头上保证了合并对价的客观性和公允性、评估报告意见的专业性和公平性,确保 中介机构的独立性,防止违法违规、弄虚作假等行为的发生。

    最后,有关部门应当加强对合并企业的后续监督工作。IPO上市的企业需要经历 从最初的排队到审计到重组等各个复杂的程序,证监会的审查较为严格。相比而言, 反向购买过程中由于非上市一方不需要披露自身全部的生产经营状况,没有经过证监 会的层层审查,而且壳公司大多是经营业绩差、资产负债率高、管理不善或者面临退 市的企业,反向购买公司在后期需要进行资产重组、人员调整等活动,若壳公司的业 绩过差、负债较多,将影响重组后企业的发展。因此,监管部门要对反向购买后企业 的后续资源整合、持续经营等问题严格把关,促进企业在资本市场中的持续发展。 


上一篇:没有了
下一篇:绿地集团反向购买相关会计问题分析

联系地址: 上海市 杨浦区 包头路 邮编: 200438 网站合法性备案号:沪ICP备12015209号

声明:如果本站上的的作品侵犯了您的权利,请及时通知我们,我们会及时删除。

Copyright © 2012 www.caikuailw.com All Rights Reserved. 财会论文发表网 版权所有

论文发表、发表论文论文发表、发表论文