会计毕业论文

试析会计信息披露的质量要求

时间:2018/12/20 18:53:05  作者:  来源:  查看:12  评论:0
内容摘要:    上市公司应当公开的会计信息包括首次披露的招股说明书、债券募集说明书和上市公告书,它还应当包括年度报告,中期报告,季度报告的定期报告制度和临时报告制度。招股说明书指的是公司首次公开发行股票时就其募股事宜进行的书面说明,其中包含公司的整体状况、经...

    上市公司应当公开的会计信息包括首次披露的招股说明书、债券募集说明书 和上市公告书,它还应当包括年度报告,中期报告,季度报告的定期报告制度和 临时报告制度。招股说明书指的是公司首次公开发行股票时就其募股事宜进行的 书面说明,其中包含公司的整体状况、经营计划和业务现状等内容,作为公司申 请的必要保证资料,所披露的信息必须真实可靠,社会公众可以根据这份资料进 行投资决策。债券募集说明书与招股说明书有相似之处,不同的是招股说明书招 募的资金投资是股票投资,而债券募集说明书募集的资金投资是债券投资,这两 种招募方式都有自己的利弊,按照公司需求进行招募。上市公告书是在公司准备 上市之前发行人向社会公众发布与公司上市有关的信息的文件,这些文件包括公 司的基本情况、公司内部体系、领导层决议和承诺等内容。这些信息都能够披露 公司的实际经营情况,使投资者能够充分了解公司内部经营情况。上市公司信息 披露是一种法定义务,投资者在信任的基础上将资金交由上市公司周转运作,则 必然会关心资金运转情况,所以上市公司应定期公布资金的流动状态。法律也对上市公司信息披露的义务做了强制性规定,用来保证中小股东的知情权和权益, 同时法律也对上市公司信息披露的内容做了强制性规定,不允许发行人自由发 挥,应按照制度规则对涉及到的公司信息及时披露。上市公司信息披露中的每一 部分内容都必须明确地向任何现实或潜在的投资者公布,资本市场中的所有上市 公司必须履行信息披露的义务。在信息披露制度中上市公司的权利和义务并不等价存在的,上市公司的披露义务是没有对价的。它包括在发行和交易的整个阶段,.投资者不必承担相应的义务。. 

    会计信息披露的质量要求是信息披露的基础要求,要求上市公司对外披露的 信息必须保证其真实性、‘准确性、完整性、及时性和公平性,这五大原则是相互 关联的,缺一不可。当会计信息披露的质量出现了伺题,那么建立在此信息基础 上的任何分析报告都是没有意义的,所以一定保证信息源头的质量至关重要。

1. 真实性原则

    真实性原则指的是上市公司公开披露的信息应当以事实为依据,不得有欺瞒 误导、虚假记载的行为出现,也不允许恶意粉饰财务报表或进行过度盈余管理误 导不明真相的投资者。信息披露是上市公司的义务,真实性是信息披露的前提条 件,当上市公司披露的信息存在失真的情况,那么无论披露的信息多符合制度要求都是徒劳无功。考量信息披露真实性可以从几个方面进行:信息披露的形式(口头或书面、明示或暗示);信息披露的时间;信息披露的内容等,严格禁止以各种形式各种目的的编造虚假信息的情况发生,编造财务报表使得亏损的企业变成 盈利企业,哄抬公司股价,紊乱证券市场的秩序。当公司经营状况发生改变时, 公司有义务更正所披露的信息向公众更新任何重大变化。为了保证上市公司信息 披露的真实性,美国在《证券法》中规定了因信息披露而造成损失的受害人提起 诉讼的权利。我国的《证券法》中也颁布了多条法规来约束上市公司的行为,在《刑法》中也提及因为虚假信息而受到损失的投资者的权益维护的法律责任。 

2. 准确性原则

    准确性原则意味着会计信息必须以准确无误的语言阐述信息的含义,无论是 内容上还是表达形式上都不能产生歧义和误解。上市公司公开其内部信息可以通 过文字以及发布会的形式表达,在证监会指定的网站进行披露,因为每个人对语 言的理解有可能会不同,所以信息的准确性应该着重在语言规则和披露载体的规

制上保证信息披露者和使用者对信息的理解是一样的。1998年,美国证交会就信息的准确性专门制定了《简明英文披露规则》,目的是对信息披露的内容作了统一的规定,并对专门术语做了相应的解释,确保信息的受用者的理解意思能够与信息发布者的意思趋同。曾有部分学者认为我国可 以借鉴美国简明英文规则和公平披露规则的经验,对一些专业术语和上市公司的 经营情况进行相应的解释,提高双方的沟通效率。但由于我国语言文化博大精深, 不同词汇不同位置的语言含义差别极大,同时信息的使用者的文化水平和理解能 力也有很大差异,所以一定的理解差异是难以避免的。因此,对于准确性的标准, 是应当以一般理性行为人的理解能力作为判断标准,判断企业所披露的会计信息 是否能够与准确性相符,并使得一般理性人做出判断。另外,与真实性有相同的 要求,信息的准确性不仅仅要求披露的当时具备这样的特征,也要求企业在信息 不符合准确性标准时,利用指定的修改方式和途径更正之前披露的信息以防误导信息受众。 

3. 完整性原则

    会计法规定的完整性原则,要求会计对每一项经济业务连续、系统毫无例外 地加以记录,也就是记录一定时期内的全部经济活动。在上市公司对外披露信息 的过程中,应当注意将能够影响投资者决策的信息充分披露,不能够隐瞒事实部 分披露,这样披露出的信息能够被称为符合规定的信息,存在信息遗漏这份财务 信息是失效的,不能给投资者的投资决策提供有效信息。要求上市公司信息披露 必须符合完整性要求也是因为公司经营成果需要整体看待,不能因为部分经营状 况良好就忽视其他重大损失,如果上市公司在信息披露的过程中只披露经营状况良好的部分,虽然没有数据上的造假行为,但是依然会影响投资者的判断。与完 整性相关的是重要性,如何判断一个信息是否被完整披露,就要学会判断缺失了 某一项内容是否对信息的判断是重要的。对于重要性的判断标准不同的国家还会 有不同的判断定义,比如美国证券交易委员会选择以是否影响投资者决策和市场 价格两项作为判断标准,而英国仅以市场价格为标准,当此项信息会影响到该公 司的股价时,即认定此项信息为重要信息。中国目前采用的是与英国相同的市场价格标准,此项规定在《证券法》第67条第1款对此做出了详细的说明。市场中股价的变化和信息的变化是相互影响的,股价的波动会给投资者发出一定的信 号,会影响投资者做出不同的市场反应,进而影响市场中的供求关系,而市场中 的供求关系又会影响股价的变动。所以,无论是影响投资者投资决策的信息还是 影响上市公司股价波动的信息,都应该是法律规定披露的信息,上市公司应当充 分披露。 

4. 及时性原则

    市场信息迅速变化,投资机会转瞬即逝,所以信息披露的及时性对投资者非 常重要。及时性披露则要求信息披露者在产生某项重要信息后及时对外公布,使得投资者能够对出现的变化迅速反应,及时改变自己的投资判断。及时性原则对 于信息披露不仅仅是一项现时义务还是一项持续的义务,不是在某_期间才及时 对外披露,.而是在公司的存续经营期间都应当履行的一项义务。上市公司能够信. 息披露的及时性不仅会增加信息的透明度,还会大大提高投资者对公司的好感 度。上市公司可以通过缩短财务报告周期来提高信息披露的及时性,证监会等监督部门也可以制定相关的制度要求上市公司缩短财务报告周期减少监督的压力,财务报告周期越长,信息的及时性和决策的相关性越差,则有所图谋的掌握信息 优势的内部人员利用优先取得信息进行交易的可能性越大。如果投资者能够及时得到重要信息,则内幕人员进行内幕交易的可能性将有效降低。

    根据证券法律法规规定向公众公开信息的时限,。是以及时性为基础的i每个 国家在证券法都对上市公司信息披露的时限做出了规定,比如美国规定年报在会 izx//计年度后的90天内披露,中国规定年度报告应在会计年度后的120天内披露, 英国、日本、德国和其他国家也有类似规定。投资者只有通过便捷的方式才能及 时获得信息,因此,上市公司需要采用先进的媒体技术保存所要披露的财务信息, 以供投资者可以随时翻阅查看。为了保证社会公众能够随时获取上市公司的信 息,我国也在《证券法》中做出了相关规定,要求上市公司披露的信息应当在指 定的媒体上发布,并留有底稿存放在指定地点以方便公众查阅。保证信息披露的 及时性能够有效防范内幕交易的产生,使得公司的经营情况以及重大事件可以尽快的传达到广大投资者,为其投资判断提供了便利条件。 

5. 公平性原则

    信息披露要符合公平性的要求,公平性披露要求上市公司向所有市场中参与 者无论投资份额的高低均享有公开平等的获取相同内容的重要信息的权利,这是 保障不能参与企业内部经营决策的投资者的利益。有的上市公司违反了公平性的 原则将信息选择性的披露给特定的人,使得获取这部分信息的人能够利用信息做

出投资计划,比如仅向机构投资者和证券分析师披露而不是公平的向所有人披 露。这样的选择性披露违反了公平原则,为私自交易提供了捷径。美国证券交易 委员会为了防止这种现象的产生在早2000年制定了公平披露规则,要求信息发 行方在发行信息时应当一视同仁,无论是具有资质的专业人士、证券持有人还是 社会公众均应当以一样的方式向所有信息受众公开发布,即便是发行方无意间向 相关的专业人士提前透露的相关信息,发行方依然有义务及时的以最短的时间差 向社会公众披露信息,否则将承担法律责任。有效的信息披露能够保护广大投资 者的利益并且积极地调动市场中闲置资金的利用率。现代通讯工具和媒体的发展 使上市公司能够以更低的成本和更短的时间向更多的受众公开信息。因此,公平 披露是可以实施的,它保护了中小投资者的权益,并且对于上市公司而言是低成本的。公平的信息披露是资本市场公平平等特征的正确诠释。

  


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